Opções de roda comercial

10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além da compra de uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarão se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, consulte Casos: um relacionamento protetor.) 3. Torneio de chamadas de Bull Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocou a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada comprando uma opção de venda fora do dinheiro e escrevendo um fora da - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de straddle longo é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Ativo e data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da colocação será tipicamente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Propagação da borboleta Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propaganda de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de spread de toros e uma estratégia de spread de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor mantém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta se espalhe. Esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos, limitando o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia O que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro) Nada contido nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores possam lucrar com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. Trading the Option Wheel Neste importante Webinar, Mark Sebastian, COO da Option Pit Mentoring, discute como os comerciantes podem vender e colocar chamadas de forma sistemática para criar um fluxo de renda. Sobre o apresentador Mark Sebastian é ex-membro do Chicago Board Options Exchange e da American Stock Exchange. O autor do popular manual de negociação The Option Traders Hedge fund. Ele é um convidado frequente na CNBC, Fox Business News, Bloomberg, First Business News. Sebastian foi publicado a nível nacional no Yahoo Finance, citado no Wall Street Journal, Reuters e Bloomberg e é uma contribuição de lsquoall-star para TheStreetrsquos Option Profits Team. Mark também é o editor gerenciador de Expiring Monthly: The Option Traders Journal, uma revista digital, todas as opções. Mark falou para o CBOE, o ISE, o CME, o VOLX e é um co-anfitrião no popular Podcast do bloco de opções e no podcast das vistas de volatilidade. Mark tem um Bachelorrsquos em Ciência da Universidade de Villanova. MarkSebastian Membro desde 08.09.2017 Mark Sebastian é Diretor de Educação da Option Pit. Ele é um ex-membro do Chicago Board Options Exchange e da American Stock Exchange. O autor do popular manual de negociação The Option Traders Hedge fund. Ele é um convidado frequente na CNBC, Fox Business News, Bloomberg, First Business News. Sebastian foi publicado nacionalmente no Yahoo Finance, citado no Wall Street Journal, Reuters e Bloomberg e é um colaborador de estrelas para TheStreets Option Profits Team. Sebastian também é o editor-gerente do Expiring Monthly: The Option Traders Journal e uma revista digital, todas as opções. Ele falou para o CBOE, o ISE, o CME, o VOLX e é um co-anfitrião no popular Podcast do bloco de opções e no podcast da Volatility Views. Estratégia da roda A estratégia da roda é uma maneira sistemática e muito poderosa de vender chamadas cobertas como parte de Uma estratégia de negociação de longo prazo. O processo começa com a venda de um seguro garantido em dinheiro. O investidor também precisa estar disposto e tem os fundos disponíveis para comprar 200 ações. Depois de vender a colocação inicial, a colocação expira ou é atribuída. Se ele expirar, eles mantêm o prémio e começam novamente se eles ainda são otimistas no estoque, ou eles seguem para outro estoque. Se forem designados, eles se apropriam de 100 ações. Neste ponto, eles vendem uma chamada para transformá-la em uma chamada coberta e eles também vendem uma nova colocação. A partir daqui, se o estoque subir através da sua chamada, você é atribuído e o estoque é chamado de distância deixando você plana. À medida que as ações subiam, sua venda expira sem valor. Se o estoque cair, você é atribuído na segunda colocação e agora você possui sua alocação total de 200 ações. À medida que o estoque caiu, a chamada expira sem valor. Agora que você possui 200 ações, você vende duas chamadas. Se o estoque sobe através das chamadas, o estoque é chamado e sua posição é plana novamente. Através do processo, você coletou 5 prêmios de opções, além de quaisquer dividendos, mantendo as ações, além de potencialmente ganhos de capital, dependendo do qual você vendeu as chamadas e as colocações. Se o estoque continuar em baixo, você pode continuar a vender 2 chamadas cobertas por mês. Este processo é melhor explicado no diagrama a seguir: Esta é apenas a teoria do curso e, na prática, as coisas nem sempre funcionam tão facilmente. Uma armadilha em que os investidores podem entrar é continuar a manter as ações à medida que as ações caíram devido à atração de gerar premium da opção. Parar as perdas são importantes. Tenha uma idéia de como essa estratégia teria realizado em um estoque como Lehman Brothers durante a crise financeira. Se um estoque caiu 10, talvez seja hora de cortar e correr. Você não quer continuar adicionando uma posição perdedora comprando mais ações. Neste caso, o que pode acontecer é que você acaba vendendo chamadas por menos do que sua base de custos, o que significa que, mesmo que seu estoque suba através de suas chamadas, você ainda fica com uma perda. Aqui estão algumas coisas que você pode querer considerar ao analisar esta estratégia: venda a primeira colocada quando a volatilidade implícita estiver no final mais alto da gama de 6 meses Espere um 5 pullback antes de vender o primeiro colocar Coloque uma perda de parada 10-15 Abaixo, onde o estoque foi negociado quando o put foi vendido pela primeira vez Ajuste a sua perda de parada mais baixa quando várias colocações expiraram sem valor Você vai vender o primeiro colocar um pouco fora do dinheiro ou no dinheiro Você vai vender as chamadas ligeiramente para fora? - de-o-dinheiro ou no dinheiro Venda o primeiro colocado quando o RSI é inferior a 30 Respeite os baixos estoques de dividendos beta e alta. Pense em ações que você ficaria feliz em possuir em sua conta de aposentadoria Você também pode usar essa estratégia em ETFs para reduzir o risco de falência Se o estoque continuar a cair, está pronto para vender uma chamada abaixo do custo somente se você tiver recebido prémios suficientes para Descarte a base de custos Se você vendeu inúmeras posições, sua base de custos reais pode ser muito baixa. Olhe para um exemplo teórico para ver exatamente como a estratégia funciona e, em seguida, eu compartilho algumas negociações da minha própria conta. Em abril de 2017, a JNJ se negociava às 98. Começamos vendendo um 95 de junho para 1,50. JNJ cai abaixo de 95 nós somos atribuídos na colocação e propriedade de 100 ações com uma base de custo de 93,50 (95 menos o prémio de opção de 1,50). Agora vendemos uma chamada de outubro de 97,50 para 1,50 e um outubro de 90 para 1,50. Até agora, recebemos um total de 450 em opção premium (3 x 150) e pagamos 9 500 por 100 ações. A base de custos é 9,050 ou 90,50 por ação. À medida que expira em outubro, o JNJ cai abaixo de 90. Nós somos designados em mais 100 ações às 90. Agora vendemos duas chamadas de janeiro de 95 por 1,50. Nós fomos atribuídos nas ações em 95 e 90 totalizando 18.500. Nós recebemos 5 x 150 em prémios de chamadas e colocamos vendas. Nossa base de custos líquidos é de 17.750 ou 88.75 por ação. Se o JNJ estiver abaixo de 95 no final de janeiro, vendemos mais duas chamadas e continuamos a cobrar os dividendos. Se JNJ estiver acima de 95, nossas 200 ações são chamadas de distância, deixando nossa posição plana. O lucro total é de 95 8211 88,75 x 200 1,250. Não é ruim para um estoque que caiu de 98 para 95 ao longo do comércio. DOIS EXEMPLOS DE COMÉRCIO REAL O seguinte é um exemplo que eu gosto de compartilhar com os clientes treinadores. É um bom exemplo porque ocorreu durante a crise financeira de 2008-2009. Em um estoque que caiu 42, tirei um lucro de 1.440. No entanto, tive sorte, e em um ponto eu estava em um grande buraco. Realmente, eu deveria ter sido impedido do comércio em meados do final de 2008, mas eu fiquei com ele e fui para fora. Se alguém tentasse isso em Bear Sterns, Lehman Brothers ou AIG, eles não teriam tido muita sorte. Aqui está o histórico comercial. Você pode ver que eu comecei o comércio através de uma chamada coberta na GE quando estava negociando às 31.98. No decurso da negociação, comprei ações da seguinte forma: 100 ações em 31,78 em abril de 2008 100 ações em 26,57 em julho de 2008 custo médio agora 29,18 200 ações em 8,95 em fevereiro de 2009 custo médio agora 19,06 200 partes às 16,00 em dezembro de 2009 custo médio Agora 18,04 No total, gerei 981,28 em prémios de opção após comissões e recebi 342,30 em dividendos após impostos. Para fechar o comércio, acabei comprando as 18 chamadas em dezembro de 2018 e vendendo as ações para 18,32. Todo o comércio obteve lucro de 1.440, enquanto o estoque diminuiu em 42 ao longo do comércio. Mesmo admitindo que admita que o comércio não foi bem gerenciado, você pode ver o quão poderosa essa estratégia pode ser. Aqui está um outro exemplo de comércio que funcionou um pouco mais suavemente do que o comércio da GE. Você pode ver que, neste caso, a EWZ aumentou 6.03 ao longo do comércio. O lucro no comércio de roda foi de 438 em capital com risco de 6.200, o que equivale a um retorno de 7.08. A estratégia da roda é uma estratégia de renda realmente poderosa que pode melhorar seus retornos de longo prazo. Há riscos e é importante que os investidores tenham cuidado de não serem sugados para vencer os perdedores. Os negócios de roda podem ser muito diretos como vimos no exemplo EWZ, ou podem ser muito dolorosos e amarrar o capital há muito tempo como vimos no comércio da GE. O que você pensa sobre esta estratégia Me avise nos comentários abaixo. Gosto disso Compartilhe Esta é a maneira mais sensata que até agora vi na forma como as estratégias de opções podem ser apresentadas: Gráficos de fluxo. Adoro. Para tornar a análise mais completa, o que significa incluir as perdas potenciais. Por exemplo, no straddle 2, se o preço se mover para os lados, há uma perda. Para permitir uma comparação de maçãs para maçãs com os lucros, you8217d indica a pior perda de caso como uma fração de prémios. Todos devem usar Gráficos de Fluxo para apresentar Estratégias de Opções. Bom artigo. Acabei de fazer algo muito similar este ano com XLE e XLU. Um ajuste que I8217ve fez é fechar o curto colocar em 0.1, em vez de esperar que expire. Isso deu origem a um dilema que não estava esperando no início do que deveria ser um processo bastante sistemático. Com o XLU, esperava que este fosse um tipo de estoque lento e estável, mas teve alguns movimentos diários grandes. Em um desses grandes movimentos, a ação curta atingiu a ordem limite de fechamento de 0,1, mas, em seguida, surgiu a questão, eu imediatamente vendo uma greve maior e sinto-me como se estivesse perseguindo ou aguarde alguns dias para que o estoque retraisse 8211. Pode nunca fazer. Não há resposta correta, é claro, você só pode seguir o seu plano de negociação. Sim, grandes movimentos (tanto no lado oposto como na parte de baixo) podem ser uma dor com esta estratégia, mas você está certo de que seguir o seu plano é o mais importante que eu gosto de usar o setor ETF8217s e Também país ETF8217s para esta estratégia em vez de ações individuais. Neil Cawley diz: Como você diz8230 8221Stick para baixo beta, ações de dividendos elevados. Pense em ações que você gostaria de possuir em sua conta de aposentadoria8221 Esta estratégia funciona bem para mim. Obrigado I8217m aposentado (mas eu gosto de chamá-lo 8220Self Employed8221